Pakistan, 13 Juni -- Di masa di mana kecerdasan buatan memprediksi perilaku konsumen dan platform fintech menyalurkan pinjaman dalam hitungan menit berdasarkan jejak digital, sektor perbankan Pakistan masih tetap terperangkap di masa lalu. Sementara ekonomi di seluruh dunia berkembang pesat menuju model pertumbuhan berbasis layanan, institusi keuangan kita terus mengukur kelayakan kredit berdasarkan luas tanah yang dimiliki peminjam. Hasilnya adalah ketidakseimbangan yang mencolok antara permintaan modal dan dukungan keuangan-terutama untuk bisnis yang intensif dalam inventori dan ringan aset yang mendefinisikan ekonomi wirausaha saat ini. Jika tidak ditangani, cara berpikir yang kaku ini tidak hanya akan menghambat kemajuan ekonomi tetapi juga secara aktif menghukum sektor-sektor yang mendorong inovasi dan pekerjaan.
Sektor jasa Pakistan menyumbang lebih dari 58% terhadap PDB, namun akses ke pembiayaan untuk entitas berbasis jasa tetap tidak proporsional rendah. Pendekatan perbankan konvensional di negara ini masih memihak pada peminjam yang memiliki judul tanah, pabrik dan mesin, atau properti tidak bergerak-bentuk aset material yang mudah dijadikan agunan. Namun, realitas bisnis modern berbeda. Banyak perusahaan, terutama di sektor seperti distribusi ritel, input pertanian, logistik, dan e-commerce, beroperasi dengan neraca keuangan yang ramping, properti sewaan, dan siklus inventaris yang cepat. Ini adalah bisnis yang sah, berkembang pesat, dan berpotensi tinggi-tetapi mereka secara sistematis ditolak pembiayaan karena kurangnya jaminan tradisional. Akan tetapi, mereka memiliki inventaris, piutang, stok bea masuk, dan data-yang merupakan aset yang sudah dipelajari oleh dunia lain untuk dimonetisasi.
Secara global, bank dan regulator telah menyesuaikan diri dengan pergeseran ini. Misalnya di Amerika Serikat, Kode Perdagangan Seragam (UCC) telah lama memungkinkan peminjam menggunakan inventaris dan piutang sebagai jaminan pinjaman. Lender bergantung pada laporan inspeksi gudang, sistem manajemen inventaris real-time, dan verifikasi pihak ketiga untuk mengurangi risiko pinjaman. Di Singapura, bank secara aktif memberikan kredit berdasarkan aliran perdagangan dan stok terikat, sementara solusi fintech mengintegrasikan pemantauan rantai pasokan dengan persetujuan kredit otomatis. Otoritas Pengembangan dan Regulasi Gudang (WDRA) India telah menginstansiasikan pembiayaan berdasarkan sertifikat gudang, memungkinkan petani dan distributor mendapatkan pinjaman terhadap hasil pertanian yang disimpan di gudang yang terakreditasi. Bahkan di Kenya, platform digital seperti M-Kopa telah mengubah penilaian kredit dengan menganalisis pergerakan inventaris dan pola pembayaran pelanggan daripada memerlukan jaminan keras.
Sebaliknya, sektor perbankan Pakistan masih sangat enggan untuk terlibat dalam praktik-praktik modern seperti itu. Meskipun bisnis bersedia menyerahkan inventaris yang disimpan di gudang berikat, dengan dokumen lengkap, asuransi, dan mekanisme pelacakan, bank-bank komersial sering menolak untuk memberikan fasilitas modal kerja. Argumen biasanya didasarkan pada persepsi risiko - "inventaris bisa hilang" atau "gudang sulit dipantau". Namun, argumen tersebut mencerminkan lebih banyak tentang ketidaksukaan lembaga pemberi pinjaman daripada profil risiko peminjam sebenarnya. Dengan pelacakan yang didukung GPS, penandaan RFID, pemantauan gudang secara real-time, dan asuransi inventaris yang tersedia secara luas, alat-alat untuk mengelola dan memitigasi risiko semacam itu sudah ada. Kegagalan bukanlah masalah teknologi - itu adalah masalah sikap.
Bank di Pakistan telah membentuk zona nyaman seputar pemberian pinjaman kepada industrialis kaya aset dan proyek yang didukung pemerintah. Nafsu makan kredit yang sempit ini tidak hanya tidak adil tetapi juga merugikan secara ekonomi. Ini menutup peluang ribuan bisnis yang sedang tumbuh yang membutuhkan pembiayaan yang fleksibel dan terkait dengan arus kas untuk memperluas usaha mereka. Hal ini juga memperkuat ketimpangan pendapatan, menguntungkan pemegang kekayaan yang sudah mapan atas para pengusaha generasi pertama. Sang bankir yang dengan antusias meminjamkan uang terhadap lahan perkotaan yang mengalami depresiasi akan menolak sebuah perusahaan yang memiliki inventaris senilai jutaan dolar di fasilitas terikat, hanya karena perusahaan tersebut tidak dapat menyediakan akte properti. Pendekatan yang kaku ini tidak sesuai dengan realitas ekonomi abad ke-21 dan sangat tidak memadai bagi negara yang mencari pertumbuhan inklusif.
Bank Negara Pakistan (SBP) telah mengambil langkah-langkah yang memuaskan dalam beberapa tahun terakhir untuk mendukung pelaku Usaha Kecil dan Menengah (UKM) serta peminjam sektor pertanian, termasuk peluncuran platform Pendanaan Surat Warehousing Elektronik (e-WRF) untuk petani kecil. Namun, aplikasi tersebut tetap terbatas dan cakupannya terlalu terbatas untuk memberikan dampak yang signifikan. Yang dibutuhkan sekarang adalah dorongan regulasi yang berani—penyesuaian ulang lengkap tentang bagaimana sistem menentukan jaminan yang dapat diterima. Pakistan harus segera memperluas kerangka jaminan yang dapat diterima untuk mencakup aset bergerak seperti inventaris, surat warehousing, faktur digital, dan piutang yang diverifikasi.
Salah satu langkah maju adalah dengan menginstensifkan Sistem Resi Gudang (SRG) tingkat nasional yang mencakup barang-barang pertanian dan non-pertanian. Di bawah sistem ini, setiap gudang terdaftar dan bersertifikat - baik yang berikatan maupun tidak - harus diizinkan untuk menerbitkan resi yang dapat diperdagangkan dan dibiayai oleh bank. Operator gudang dapat dilisensikan dan diatur, serta inventaris diasuransikan. Resi-resi ini kemudian dapat menjadi dasar untuk pembiayaan terstruktur, dengan bank mendapatkan verifikasi pihak ketiga dan pergerakan aset yang dapat dilacak. Model ini telah berhasil di India, Indonesia, Brasil, dan sebagian Afrika. Tidak ada alasan mengapa Pakistan, dengan sektor gudang dan logistiknya yang terus berkembang, tidak dapat menerapkan sistem serupa.
Reform kritis lainnya adalah menerapkan mekanisme pemberian kredit berbasis arus kas. Bank harus didorong untuk menilai bisnis berdasarkan tren penjualan, siklus pelanggan, dan perilaku pembayaran. Dengan akses ke pelaporan GST, data POS, dan jejak pembayaran digital, pemberi pinjaman dapat membangun profil peminjam yang jauh lebih akurat daripada yang bisa dilakukan oleh daftar tanah. Pendekatan ini terutama relevan untuk riteler, distributor, dan penyedia layanan perkotaan yang menjaga tingkat pergantian inventaris yang tinggi tetapi memiliki dasar aset tetap yang kecil. Algoritma dan penilaian kredit berbasis AI dapat melakukan dalam detik apa yang tidak dapat diberikan oleh petugas kredit tradisional dalam bulan: menilai kapasitas pembayaran secara real-time.
Untuk memberi insentif kepada bank, bank sentral dapat menciptakan fasilitas jaminan kredit parsial untuk pinjaman yang diberikan terhadap inventaris berikat atau piutang yang telah diverifikasi. Seperti halnya dukungan untuk pembiayaan ekspor dan perbankan pertanian, SBP dapat menawarkan model risiko bersama kepada bank komersial, mengurangi paparan mereka sambil mendorong mereka untuk berinteraksi dengan peminjam baru. Baris kredit yang ditargetkan, insentif pajak, dan patokan sektor-sektor tertentu untuk pendanaan usaha kecil dan menengah sektor jasa dapat mendorong industri ke arah yang benar.
Pentingnya, ekosistem regulasi dan kebijakan juga harus mengakui bahwa inovasi tidak dapat berkembang dalam ruang hampa. Fintech dan platform kredit swasta seharusnya diintegrasikan secara formal ke dalam ekosistem pendanaan, dengan panduan yang jelas untuk pinjaman digital, berbagi data, dan penyelesaian keluhan. Di ekonomi maju, peminjam alternatif kini memainkan peran penting dalam pendanaan segmen yang secara tradisional diabaikan oleh bank komersial. Pakistan memiliki kesempatan untuk mengizinkan kekuatan ketiga ini - terutama perusahaan manajemen inventori yang didukung teknologi, pengintegrasian rantai pasokan, dan platform logistik yang dapat dilacak secara digital.
Ini bukan hanya masalah keuangan - ini adalah masalah daya saing nasional. Ketika bank menolak untuk mendanai distribusi konsumen yang cepat, pemasok input pertanian, atau pusat inventori digital, mereka tidak hanya merugikan bisnis individu - mereka menghambat penciptaan lapangan kerja, menunda inovasi, dan melemahkan rantai pasokan. Efek bergulirnya sangat besar: pertumbuhan berkurang, entitas yang membayar pajak lebih sedikit, pinjaman informal lebih banyak, dan dominasi terus menerus dari elit industri yang mencari sewa atas bisnis yang lincah dan produktif.
Pembuat kebijakan harus mengakui bahwa sistem kita saat ini sedang menghukum para pengusaha yang sebenarnya perlu kita dorong. Jika sebuah bisnis dapat menunjukkan visibilitas operasional, sejarah transaksi, basis pelanggan, dan kontrol inventaris yang kuat, maka ia tidak harus memohon modal hanya karena tidak memiliki lahan. Asumsi bahwa hanya batu bata dan beton yang dapat menjamin pinjaman bukan hanya sudah ketinggalan zaman-tetapi juga berbahaya secara ekonomi. Di era rantai nilai digital, adalah hak milik intelektual, data, jaringan pelanggan, dan efisiensi operasional yang mendorong nilai perusahaan-bukan aset statis.
Ambisi Pakistan untuk menjadi ekonomi yang didorong oleh inovasi, berorientasi ekspor, dan dipimpin oleh pemuda bergantung pada pemberian jalan keluar dari mindset lama ini. Bank sentral memiliki alat, data, dan otoritas untuk memimpin perubahan ini. Yang dibutuhkannya adalah tekad. Bank komersial memiliki modal, teknologi, dan platform untuk mendanai bisnis modern. Yang mereka butuhkan adalah visi. Dan para pengusaha memiliki dorongan, ide, dan lapar pasar untuk tumbuh. Yang mereka butuhkan adalah medan permainan yang seimbang. Di dunia di mana drone memantau pertanian dan algoritma mengoptimalkan rute pengiriman, tidak dapat diterima bahwa jaminan tunggal yang diakui bank Pakistan adalah beton dan sertifikat hak milik. Jika kita serius tentang kemajuan, institusi keuangan kita harus melihat melewati masa lalu dan mulai memberikan pinjaman untuk masa depan. Ini bukanlah bantuan-itu adalah ekonomi cerdas. Dan sudah sangat telat.